 |
| تطبيقات العقود |
هناك العديد من الخطوات و الأمور التي يتم اتباعها عند العمل على تداول الفوركس ، و هذه الطرق التي يتم من خلالها تداول الفوركس من بينها ما يعرف بالعقود الآجلة و المستقبلية.
العقود المستقبلية
العقد المستقبلي هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع سلعة أو أصل معين بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل، يتم توحيد العقود المستقبلية للجودة والكمية لتسهيل التداول في بورصة العقود الآجلة، حيث يتحمل مشتر العقد الآجل التزامًا بشراء الأصل الأساسي عند انتهاء مدة العقد، كما يتحمل بائع العقد الآجل التزامًا بتوفير الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية.
العقود الآجلة
العقود الآجلة تشير إلى نفس الشيء، على سبيل المثال، قد تسمع من يقول إنهم اشتروا العقود المستقبلية للنفط، مما يعني نفس الشيء بالنسبة لعقد العقود الآجلة للنفط، عندما يقول شخص ما العقد الآجل، فإنهم يشيرون عادةً إلى نوع محدد من المستقبل، مثل النفط أو الذهب أو السندات أو مؤشر العقود، ويعد مصطلح “العقود الآجلة” أكثر عمومية، وغالبًا ما يستخدم للإشارة إلى السوق بالكامل.
مثال على العقود المستقبلية
– يتم استخدام العقود المستقبلية من قبل فئتين من المشاركين في السوق؛ التحوط والمضاربين. يقوم المنتجون أو المشترون بتحوط الأصول الأساسية أو ضمان السعر الذي يتم به بيع أو شراء السلعة، في حين يمكن لمديري المحافظ والتجار إجراء رهان على تحركات أسعار الأصل الأساسي باستخدام العقود المستقبلية.
– يحتاج منتج النفط إلى بيع نفطه، قد يستخدمون العقود المستقبلية للقيام بذلك، وبهذه الطريقة، يمكنهم إغلاق السعر الذي يبيعونه، ثم تسليم النفط إلى المشتري عند انتهاء مدة العقد الآجل، وبالمثل، قد تحتاج شركة التصنيع إلى النفط لصنع الحاجيات، نظرًا لأنهم يرغبون في التخطيط للمستقبل ودائمًا ما يأتي النفط في كل شهر، فقد يستخدمون أيضًا العقود المستقبلية، وبهذه الطريقة يعلمون مقدمًا السعر الذي سيدفعونه مقابل النفط (سعر العقد المستقبلي) ويعرفون أنهم سيستلمون النفط بمجرد انتهاء العقد، تعتبر العقود الآجلة متاحة على العديد من أنواع الأصول المختلفة، وهناك عقود آجلة على مؤشرات البورصة والسلع والعملات.
ميكانيكا العقود المستقبلية
– تخيل أن أحد منتجي النفط يعتزم إنتاج مليون برميل من النفط خلال العام المقبل. سيكون جاهزًا للتسليم في غضون 12 شهرًا، وافترض أن السعر الحالي هو 75 دولارًا للبرميل، يمكن للمنتج إنتاج النفط، ثم بيعه بأسعار السوق الحالية بعد عام واحد من اليوم.
– بالنظر إلى تقلب أسعار النفط، قد يكون سعر السوق في ذلك الوقت مختلفًا تمامًا عن السعر الحالي، إذا اعتقد منتج النفط أنه سيكون أعلى في عام واحد، فقد يختارون عدم إغلاق سعر الآن، لكن إذا اعتقدوا أن سعر 75 دولارًا جيدًا، فيمكنهم حجز سعر بيع مضمون من خلال الدخول في عقد مستقبلي.
– ويتم استخدام نموذج رياضي للعقود الآجلة للسع، والتي تأخذ في الاعتبار الحالي السعر الفوري، و معدل الخلو من المخاطر، والوقت للنضج، وتكاليف التخزين وأرباح الأسهم وتوزيعات الأرباح، و العوائد، لنفترض أن عقود النفط الآجلة لمدة عام تبلغ 78 دولارًا للبرميل، من خلال إبرام هذا العقد، يكون المنتج ملزمًا في عام واحد بتسليم مليون برميل من النفط ويضمن استلام 78 مليون دولار، يتم استلام سعر 78 دولارًا للبرميل بغض النظر عن مكان وجود أسعار السوق الفورية في ذلك الوقت.
– العقود موحدة على سبيل المثال: عقد واحد للنفط في بورصة شيكاغو التجارية هو 1000 برميل من النفط، لذلك ، إذا أراد شخص ما أن يقيم سعرًا (بيع أو شراء) على 100.000 برميل من النفط، فسيحتاج إلى شراء أو بيع 100 عقد لتأمين السعر على مليون برميل من النفط، سيحتاجون إلى شراء أو بيع 1000 عقد.
عقود التداول الآجلة
– تجار التجزئة ومديري المحافظ لا يهتمون بتسليم أو استلام الأصول الأساسية، ليس لدى تاجر التجزئة حاجة كبيرة لاستلام 1000 برميل من النفط، لكن قد يهتمون بجني الأرباح من تحركات أسعار النفط.
– يمكن تداول العقود المستقبلية من أجل الربح فقط، ما دامت الصفقة مغلقة قبل انتهاء الصلاحية، وتنتهي العديد من العقود المستقبلية في يوم الجمعة الثالث من الشهر، لكن العقود تختلف لذا تحقق من مواصفات العقد لأي وجميع العقود قبل المتاجرة بها.
– على سبيل المثال، يتم تداول عقود يناير وأبريل بسعر 55 دولارًا، إذا اعتقد المتداول أن سعر النفط سيرتفع قبل انتهاء العقد في أبريل، فيمكنه شراء العقد بسعر 55 دولارًا، هذا يعطيهم السيطرة على 1000 برميل من النفط، لا يُطلب منهم دفع 55000 دولار (55× 1000 برميل) لهذا الامتياز، بدلاً من ذلك، لا يتطلب الوسيط سوى دفع هامش مبدئي، وعادة ما يكون بضعة آلاف من الدولارات لكل عقد.
– يتغير ربح أو خسارة المركز في الحساب عندما يتحرك سعر العقد الآجل، إذا كانت الخسارة كبيرة للغاية، سيطلب الوسيط من المتداول إيداع المزيد من الأموال لتغطية الخسارة، وهذا ما يسمى هامش الصيانة .
– يتحقق الربح أو الخسارة النهائية للتداول عند إغلاق الصفقة، في هذه الحالة إذا باع المشتري العقد بسعر 60 دولارًا، فسيحصل على 5000 دولار ((60 دولارًا- 55 دولارًا) × 1000)، بدلاً من ذلك، إذا انخفض السعر إلى 50 دولارًا وأغلق المركز هناك، فسيخسر 5000 دولار.
YouTube شرح العقود الآجلة والمستقبلية
